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今天是:

中國煉焦行業(yè)協(xié)會
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Mysteel月報:1月焦炭價格回落空間有限

來源: 我的鋼鐵網(wǎng)   2024-01-01

回顧12月焦炭市場,在成本支撐和下游補庫驅(qū)動下,焦價11-12月呈現(xiàn)出三輪上漲,累計漲幅300/330元/噸。展望1月焦炭市場,鋼廠在持續(xù)虧損下,月初焦炭有提降預(yù)期。但考慮到節(jié)后鋼廠存在復(fù)產(chǎn)預(yù)期和冬儲補庫剛需,且原料成本支撐偏強,煤炭供給恢復(fù)預(yù)期緩慢,焦炭不具備大幅下跌動力。

一、價格情況

12月12日焦炭第三輪提漲落地,焦企利潤好轉(zhuǎn),部分焦企小幅提產(chǎn)。雖有第四輪提張聲音,但鋼廠利潤仍維持虧損,港口期現(xiàn)貿(mào)易商積極拋貨,下游詢盤不足,市場心態(tài)逐步回落,看跌情緒顯現(xiàn)。加之海外對焦炭出口詢盤減少,12月多為前期訂單執(zhí)行發(fā)貨。焦炭價格整體呈現(xiàn)淡季回落特征。

30日MyCpic 冶金焦國產(chǎn)現(xiàn)貨價格指數(shù)報2877.3元/噸,12月均價2773.7元/噸;山西準(zhǔn)一焦2660元/噸,一級焦2800元/噸,出廠承兌含稅價;港口準(zhǔn)一級出庫價格2750元/噸,一級出庫平倉價格2850元/噸;港口準(zhǔn)一級平倉價格2910元/噸,一級平倉價格3010元/噸。

品種(元/噸)

1229

周環(huán)比

月環(huán)比

年同比

MyCpic焦炭指數(shù)

2502.5

0.00%

4.38%

-13.03%

MyCpic焦煤指數(shù)

2534.2

-1.37%

3.65%

2.36%

準(zhǔn)一級焦炭唐山到廠

2470

0.00%

4.22%

-12.41%

焦炭出口CSR62(美元/噸)

335

-2.05%

-1.76%

-18.29%

日照港準(zhǔn)一出庫價格

2340

-2.09%

-3.70%

-15.83%

二、供應(yīng)方面

截至12月29日,Mysteel統(tǒng)計獨立焦企全樣本:產(chǎn)能利用率為74.71% 減 1.40%;焦炭日均產(chǎn)量67.13 減 1.27。全國平均噸焦盈利51元/噸;山西準(zhǔn)一級焦平均盈利40元/噸,山東準(zhǔn)一級焦平均盈利58元/噸,內(nèi)蒙二級焦平均盈利46元/噸,河北準(zhǔn)一級焦平均盈利89元/噸。

12月焦炭供應(yīng)整體保持平衡,焦炭三輪提漲落地,加之配煤價格回落,焦企利潤修復(fù),產(chǎn)量小幅回升,但受月底環(huán)保限產(chǎn)等影響產(chǎn)量略有下滑。而成本端受煤礦安全生產(chǎn)擾動,安全檢查趨嚴(yán),加之冬季雨雪天氣較多,運輸受阻。臨近年底,各煤礦全年生產(chǎn)任務(wù)達標(biāo),產(chǎn)量縮減,檢修限產(chǎn)增加,煤炭供應(yīng)仍然偏緊,因此成本端對焦炭支撐較強,在下游需求淡季和低利潤下,焦炭生產(chǎn)節(jié)奏平穩(wěn),對高價煤采購需求謹(jǐn)慎。

三、需求方面

截至12月29日,Mysteel調(diào)研247家鋼廠高爐開工率75.19%,環(huán)比上周減2.52% ,同比去年減0.02% ;高爐煉鐵產(chǎn)能利用率82.75%,環(huán)比減2% ,同比增0.16% ;鋼廠盈利率28.14% ,環(huán)比減5.63% ,同比增8.23% ;日均鐵水產(chǎn)量221.28 萬噸,環(huán)比減5.36萬噸 ,同比減1.23% 。

鐵水整體呈現(xiàn)淡季回落特征,加之鋼廠虧損幅度較大以及月底環(huán)保限產(chǎn)等影響,鋼廠月底密集檢修增多,鐵水出現(xiàn)較大幅度回落,鋼廠控制到貨情況增加,剛需下降明顯。元旦節(jié)后,隨著環(huán)保和檢修陸續(xù)結(jié)束,部分鋼廠存在復(fù)產(chǎn)預(yù)期,對原料補庫和冬儲仍有一定剛需。

 

四、庫存方面

截至12月29日,Mysteel調(diào)研焦炭總庫存(247鋼廠+全樣本獨立焦企+4大港口)為861.82萬噸,月環(huán)比增加11.89萬噸,同比增加13.06萬噸。從庫存結(jié)構(gòu)來看,全樣本獨立焦企焦炭庫存81.21萬噸,月環(huán)比增加16.2萬噸,年同比增加2.16萬噸;247家鋼廠庫存611.18萬噸,月環(huán)比增加28.71萬噸,同比增加5.07萬噸;四大港口焦炭庫存169.43萬噸,月環(huán)比減少33.02萬噸,年同比增加5.83萬噸。

12月隨著鐵水產(chǎn)量逐步下滑,鋼廠因虧損、環(huán)保限產(chǎn)和例行檢修等影響,對原料需求逐步減弱。鋼廠庫存被動累庫,多控制廠內(nèi)到貨節(jié)奏?,F(xiàn)有庫存已足夠應(yīng)對日常生產(chǎn),且節(jié)后焦炭仍有提降預(yù)期,下游終端庫存仍有進一步降庫可能。中間貿(mào)易環(huán)節(jié)在月中旬,期現(xiàn)解套后逐步離場,貿(mào)易商積極拋貨,加之12月前期出口訂單執(zhí)行裝船集中下水較多,港口庫存去庫幅度較大。1月預(yù)計市場投機情緒減弱,市場資金回籠,下游更多保持剛需采購為主。

五、價格展望

成本方面,年前煤礦為保安全生產(chǎn)整體供應(yīng)恢復(fù)緩慢,加之全年生產(chǎn)任務(wù)達標(biāo),提產(chǎn)積極性不高,供應(yīng)整體難以得到實質(zhì)性提升。而下游需求依然在高位,剛性補庫需求尚存,焦炭成本支撐偏強。

利潤方面,焦炭三輪落地,隨著配煤價格回調(diào),入爐煤成本走弱,焦企利潤好轉(zhuǎn),生產(chǎn)積極性有所提升。

需求方面,12月雖下游鋼廠檢修增多,鐵水保持季節(jié)性回落,鋼廠控制到貨情況有所增加,影響焦炭剛需采購,整體供需轉(zhuǎn)向?qū)捤伞5紤]到鋼廠虧損情況有所好轉(zhuǎn),且下游成材矛盾暫不突出,1月中旬隨著檢修完畢,鋼廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn),對原料需求仍有一定補庫剛需,加之成本煤炭價格支撐較強,焦炭不具備大跌空間。

預(yù)計1月焦炭在供需雙弱下,月初焦炭提降1-2輪,月中下旬需觀察鋼廠復(fù)產(chǎn)補庫需求和冬儲補庫節(jié)奏以及原料成本端支撐。若補庫需求超預(yù)期焦炭或有小幅反彈可能,若下游需求補庫不及預(yù)期,焦炭回落兩輪后將保持震蕩運行。